Staking vs. Udbytteavl: Hvad er forskellen?

Nøgle takeaways

• Indsats involverer låsning af krypto på en PoS-blockchain for at sikre netværket og tjene belønninger, mens yield farming involverer udlån af kryptoaktiver til DeFi-protokoller for at generere belønninger.
• Indsats er enklere og mindre risikabelt med mere forudsigelige belønninger, mens udbyttelandbrug involverer mere kompleksitet, dynamiske renter og flere markedsudsving.
• Indsats indebærer en lavere risiko for at miste aktiver sammenlignet med udbyttelandbrug, men udbytteavl giver mulighed for højere profit. Forskning og forståelse af dine præferencer er nøglen, før du beslutter dig for en strategi.

Cryptocurrency staking og yield farming er to populære måder for kryptoinvestorer til at tjene passiv indkomst – generere indkomst uden aktiv handel. Disse to strategier fungerer imidlertid forskelligt med forskellige mekanismer, belønninger og risici.

Nøglen til at beslutte den bedste strategi er at forstå, hvad staking og udbyttelandbrug er, hvordan de fungerer, og hvordan de adskiller sig.

Hvad er satsning på kryptovaluta?

Indsats af kryptovaluta involverer låsning af krypto på en proof of stake (PoS) blockchain i en udpeget cryptocurrency tegnebog at deltage i protokollens konsensusmekanisme. Grundlaget for at låse kryptoaktiver er at garantere, at du handler i god tro. Fordi du kan miste dine aktiver, hvis du overtræder protokollens regler, er du mere tilbøjelig til at verificere og kun tilføje legitime transaktioner og data til blockchain.

Mens indsats primært er en måde at sikre et blockchain-netværk og verificere dets transaktioner på, tjener investorer, der satser, belønninger. For eksempel kan du satse eller låse din ETH på Ethereum blockchain for at deltage i dens PoS konsensusproces og optjen ETH-belønninger.

Hvordan fungerer kryptovaluta-indsats?

I modsætning til proof of work (PoW) blockchains, som kræver minearbejdere og noder, kræver PoS blockchains validatorer til at verificere transaktioner og sikre netværket uden en central myndighed.

Jo mere krypto du satser, jo større er din chance for at blive udvalgt til at validere og tilføje nye blokke til blockchain. Som validator tjener du en bestemt procentdel af gebyrerne for hver transaktion, du validerer. Afhængigt af hvordan du satser, kan du også tjene andre belønninger, herunder nyslåede mønter, renter og stemmerettigheder.

Sådan kan du satse dine tokens:

1. Du kan satse det nødvendige minimum eller mere for at vedligeholde og køre hardware eller software, der gemmer data, behandler transaktioner og tilføjer nye blokke til blockchain. Du vil optjene de fleste belønninger, men du udfører mest arbejde her, fordi validatornoder kræver 100 % oppetid.
2. En anden måde at satse på er at oprette valideringsoplysninger, deponere de nødvendige kryptotokens eller mere og uddelegere valideringsprocessen til en tjenesteudbyder, der kører en valideringsnode.
3. Antag, at du ikke har den mindst nødvendige indsats for at køre en valideringsnode eller foretrækker ikke at køre en valideringsnode. I så fald kan du bruge indsatstjenester, der tilbydes af centraliserede og decentraliserede udvekslinger eller deltage i en indsatspulje.

Du skal muligvis betale et gebyr for delegeret indsats, tilmelding til en indsatspulje eller brug af centraliserede udvekslinger. Ikke desto mindre vil du optjene belønninger uden at handle aktivt.

Nogle flere funktioner ved satsning på kryptovaluta inkluderer følgende:

• Der er normalt et minimumsbeløb af krypto, du skal satse.
• Der kan være en låseperiode, hvor dine indsatte tokens ikke kan trækkes tilbage eller overføres. Flere indsatspuljer og centraliserede børser tilbyder dog mere fleksible indsatsmuligheder.
• En slashing-mekanisme kan være på plads for at håndhæve sanktioner for ondsindet adfærd.

Eksempler på Proof of Stake Blockchains

Staking er grundlaget for PoS blockchains, og her er to vigtige eksempler.

• Ethereum: Da Ethereum overgik fra en PoW til en PoS-konsensusmekanisme, kræver det nu, at brugerne satser på ETH. For at køre en valideringsnode skal du indbetale 32 ETH, men du kan satse meget mindre mængder ETH på indsatspuljer og cryptocurrency-børser. Beaconcha optager det estimerede gennemsnitlige årlige økonomiske afkast pr. validator over 24 timer var så højt som 24 % i 2022.
• Solana: Denne PoS blockchain-protokol giver dig mulighed for at køre en validator, delegere din indsats til validatornoder og deltage i indsatspuljer uden at kræve et minimum af SOL. Børser, inklusive Kraken og Soladex, giver dig mulighed for at satse SOL uden at køre en valideringsnode.

Indsats ses ofte som en måde at tjene passiv indkomst på, men dens resultater kan blandes.

Udbyttebrug forklaret

Yield farming involverer udlån af kryptoaktiver til decentraliserede finansprotokoller (DeFi). at generere belønninger. Målet er at maksimere din beholdning af kryptovaluta ved at give likviditet eller deponere tokens i DeFi-protokoller. Disse tokens bruges til at lette kryptoswaps eller udlånes til låntagere, der betaler renter.

Sådan fungerer udbytteavl

I stedet for at lade dine kryptoaktiver forblive inaktive, kan du deponere dem i en decentraliseret børs (DEX) som en likviditetsudbyder (LP). Du indsætter dine kryptoaktiver i en likviditetspulje for at tjene en procent af DEX's genererede handelsgebyrer og nogle gange DEX's governance-token.

Alternativt kan du blive långiver på en DeFi-protokol. Når folk låner af dig, modtager du en del af den rente, de betaler – afkast – og nogle gange DEX's styringstoken.

Når du beslutter dig for at tilføje midler til en likviditetspulje, skal du tilslutte din cryptocurrency-pung og starte en smart kontrakt at holde midlerne til udveksling og udlån og overvåge dine belønninger. Denne smarte kontrakt giver dig et token, som du skal bruge til at indsamle dine belønninger og indløse dine kryptoaktiver.

Efter at have "høstet" belønninger fra at give likviditet eller udlåne dine aktiver, kan du geninvestere dem i DeFi-protokollerne for at tjene flere udbytter - dette kaldes sammensætning. Din indtjening vil blive målt ved hjælp af den årlige procentsats (ÅOP) eller den årlige procentvise udbytte (APY).

Der er mere komplicerede processer, du kan bruge til at tjene flere udbytter, såsom gearing og DeFi-looping, men de involverer typisk flere risici. Ikke desto mindre bliver du som udbyttelandmand nødt til at flytte rundt på dine aktiver, skifte platform, skifte strategier og bytte aktiver, fordi belønningen konstant svinger baseret på likviditetspuljens handel bind.

Eksempler på udbytteavl

Kun decentraliserede børser tilbyder udbytteavl. Her er to populære udbyttelandbrugsplatforme:

• Forbindelse: Denne decentraliserede udveksling tillader udlån og lån af forskellige kryptoaktiver. Som långiver på Compound optjener du renter afhængigt af den mønt, du indsætter (mindre kendte mønter har typisk højere rentesatser). Compound udsteder også COMP, dets governance-token, til investorer, der leverer likviditet eller deres kryptoaktiver til kryptoudlån.
• Aave: Denne DEX lader dig deponere dine kryptoaktiver for krypto udlån og tjene renter. Du kan også levere likviditet og tjene belønninger sammen med styringstokenet for det marked, hvor du giver likviditet.

Bortset fra disse to giver flere DEX'er dig mulighed for at give likviditet eller låne dine kryptoaktiver.

Staking vs. Udbyttelandbrug: Hvad er den bedste mulighed?

Du kan tjene passiv indkomst fra kryptoindsats eller udbytteavl. Men hver strategi har fordele og ulemper, som du bør overveje.

Disse fordele og ulemper kan behandles på tre afgørende områder.

1. Kompleksitet

Mens solo-satsing – at køre en valideringsnode – er komplekst og intensivt, er det kun få investorer, der trækker denne vej. De andre indsatsmetoder er generelt enklere end udbytteavl, især da du kun skal satse én token på én blockchain-protokol.

Udbytteavl involverer typisk flere tokens, protokoller, transaktioner og strategier, hvilket gør det mere udfordrende og dyrt.

2. Belønninger

Da indsats er mere forudsigeligt end udbytteavl, vil du sandsynligvis tjene mindre end at dyrke dine aktiver. Indsatsindtjeningsrater er baseret på det underliggende PoS-netværks parametre.

I mellemtiden har udbyttelandbrug mere dynamiske renter og incitamenter afhængig af udbud og efterspørgsel af de underliggende protokoller. En likviditetspulje med massiv efterspørgsel og udbud kan give højere renter og incitamenter.

3. Risici

Der er en lavere chance for at miste dine kryptoaktiver med indsats end udbytteavl.

Du vil pådrage dig et tab, hvis der løber en bjørn, mens dine aktiver er satset, og hvis de er låst, vil du ikke være i stand til at gøre noget. Du kan pådrage dig bøder, hvis din underliggende valideringsnode opfører sig forkert eller ikke opretholder 100 % oppetid. Hvis du bruger indsatspuljer eller kryptobørser til at satse, er der ingen garanti for, at du modtager indsatsbelønninger.

I mellemtiden udsætter udbyttelandbrug dig for flere markedsudsving på tværs af flere aktiver. Du kan også støde på sårbarheder i smart kontrakt eller fejl og miste dine deponerede tokens og optjente belønninger. Desuden tjent handelsgebyrer annulleres nogle gange ved permanent tab, hvor der er ubalancer i likviditetspuljen og prisen på én token-tanke.

I sidste ende afhænger valget mellem staking og udbyttelandbrug af dine præferencer, risikovillighed og tilgængelige ressourcer. Hvis du foretrækker en enklere, mere stabil og mindre risikabel strategi, ville du være bedre stillet med dine aktiver. Hvis du er mere aktiv, foretrækker mere overskud og kan håndtere flere risici og kompleksiteter, kan du gå efter udbytteavl.

Alternativt kan du kombinere disse to strategier for at diversificere din portefølje og tjene den mest mulige passive indkomst.

Undersøg altid, før du sætter eller dyrker din krypto

Mens staking og udbyttelandbrug involverer levering af likviditet til blockchain-protokoller for at tjene belønninger, har de forskellige formål, mekanismer, risici og afkast. At forstå de to strategier vil hjælpe dig med at vælge den bedste til dine behov.

Du kan også bruge begge strategier. Bare husk kun at investere, hvad du har råd til at tabe!