Hvad er en kryptoforsikringsfond, og hvordan fungerer den?

Kryptovalutamarkedet er volatilt og uforudsigeligt, så børser skal have foranstaltninger til at beskytte deres brugere mod uventede tab. En kryptobørsforsikringsfond er et af disse tiltag, og det er vigtigt for handlende, der handler med gearing til at forstå, hvordan forsikringsfonde arbejder for at vide, hvilke foranstaltninger der er på plads, hvis de bliver likvideret.

Hvad er en Crypto Exchange Insurance Fund?

En kryptoforsikringsfond giver et sikkerhedsnet til at dække uventede tab, der overstiger den oprindelige margin. Denne beskyttelsesforanstaltning hjælper handlende med at mindske risici og giver et ekstra lag af sikkerhed mod at pådrage sig negativ saldo, når de engagerer sig i højrisikohandel med derivater. Samtidig sikrer forsikringskasser også, at profitable erhvervsdrivende får deres fortjeneste fuldt ud.

Hvordan Crypto Exchange Insurance Funds fungerer

Ethvert tab, du pådrager dig, forstærkes, når du engagerer dig i gearet kryptohandel. Hvis et aktivs pris falder, og værdien af ​​din position falder under en specifik tærskel, kaldet "likvidationsprisen", vil handelsplatformen sælge din position for at kræve de lånte midler tilbage du.

Forudsat at du har $5.000 til at handle og bruger en 10x gearing, vil dine handelsresultater, både fortjeneste og tab, blive forstørret med en faktor 10. For eksempel, hvis du forudsiger, at prisen på en kryptovaluta som BTCUSD vil stige og indlede en handel, men prisen begynder at falde i stedet, uden brug af et stop loss, kan prisen styrtdykke til likvidationen pris, får dig til at blive likvideret. Med gearingen vil et fald på 10% få dig til at miste din indledende margin.

Likvidation sikrer, at du ikke mister mere end din indledende margin eller indskudte beløb. Under markedsvolatilitet kan der dog forekomme prisglidning, hvilket fører til et prisgab i handel med kryptovaluta. Dette prisgab er en synlig diskontinuitet på prisdiagrammet forårsaget af pludselige skarpe bevægelser i kryptovalutapriser. Sådanne huller opstår på grund af fraværet af nogen handelsaktivitet inden for et bestemt prisinterval på grund af faktorer som lav handelsvolumen eller øget markedsvolatilitet. Prisforskelle kan resultere i tab, der overstiger din indledende margin, hvilket fører til konkurs.

Kryptovaluta-udvekslingsforsikringsfonde er designet til at sikre sig mod likvidation med automatisk deleverage, som opstår, når en person går konkurs, og forsikringsfonden er utilstrækkelig til at dække deres tab. På trods af mæglernes bestræbelser på at forhindre dette i at ske, kan det især være udfordrende at gøre det på volatile og uforudsigelige markeder, såsom dem, der er karakteriseret ved de diskuterede prisforskelle tidligere. Desuden, i betragtning af den høje gearing, der almindeligvis anvendes af derivathandlere af kryptovaluta, er muligheden for auto-deleverage-likvidation fortsat en reel risiko.

I tilfælde af en erhvervsdrivendes konkurs opstår der en automatisk deleverage-likvidation, hvilket får platformen til automatisk at sælge modpartshandlernes positioner for at udligne tabene. Denne foranstaltning hjælper med at bevare platformens likviditetsniveauer under ekstrem markedsvolatilitet.

Forsikringsfonde kan finansieres gennem vekselgebyrer og likvidationsbøder. Såfremt en erhvervsdrivendes position afvikles, og lukkekursen overstiger konkurskursen, tilføres en eventuel resterende margin til forsikringskassen. Men hvis lukkekursen er lavere end konkurskursen, vil den erhvervsdrivendes tab have oversteget sin begyndelsesmargin, hvilket resulterer i, at forsikringskassen kompenserer for underskuddet.

Størrelsen af ​​en handelsplatforms forsikringsfond kan svinge ud fra forskellige faktorer, der påvirker platformens risikoniveau. For eksempel kan højere handelsvolumener og større markedsvolatilitet øge risikoeksponeringen, at hæve børsens størrelse af sin forsikringsfond for at give en mere omfattende beskyttelse til dens handlende.

Alternativt, hvis handelsvolumen reduceres, eller markedsvolatiliteten stabiliserer sig, kan platformen overveje at reducere størrelsen af ​​sin forsikringsfond for at optimere sine ressourcer og omkostninger. Derudover kan nogle børser ændre størrelsen af ​​deres forsikringsfond afhængigt af de aktiver, der handles, eller niveauet af den tilbudte gearing.

Hvor meget dækker en kryptoforsikringsfond? Hvem kan bruge det?

Mange børser, der tilbyder forsikringsfonde, gør dem tilgængelige for detailhandlere uden nogen begrænsning baseret på deres marginstørrelse. Nogle børser har dog specifikke grænser for, hvor meget deres forsikringsfonde vil absorbere i tilfælde af likvidation. Eksempelvis dækker Delta Exchanges forsikringsfond op til 5% af tab for Bitcoin- og Ethereum-kontrakter og 2% for andre kontrakter. Hvis tabet går ud over grænserne, udløses en auto-deleverage-likvidation.

På den anden side angiver nogle børser, som BitMEX, ikke det tab, deres forsikringsfond dækker, da det varierer afhængigt af faktorer, herunder handlens gearingsstørrelse, positionsstørrelse og markedstilstand, blandt andet ting.

3 populære kryptobørser, der tilbyder kryptoforsikringsfonde

Nedenfor er tre platforme, der tilbyder kryptoforsikringsfonde til handel med derivater.

Binance er blandt de førende kryptoplatforme med en af ​​de mest omfattende forsikringsfonde globalt. Specifikt for handelspar som BTCUSD, ETHUSD og BNBUSDT er forsikringsfonden over 900 millioner USDT og BUSD, og ​​Binance har forsikringsmidler til flere par på tværs af forskellige kategorier, alle holdt i USDT og BUSD.

Bybit er en velkendt kryptobørs, der leverer handelstjenester for futures, perpetual futures og optionskontrakter. For at beskytte sine handlende mod negative saldi som følge af positioner lukket dårligere end konkursprisen, opretholder platformen en forsikringsfond på mere end 246 millioner USDT.

BitMEX er en almindeligt anvendt kryptoderivatbørs, der opretholder en forsikringsfond bestående af over 84 millioner USDT, 12.000 ETH og 36.000 XBT. Det er finansieret af gennemførte likvidationer, der er bedre end konkursprisen. Fonden er spredt over forskellige marginvalutaer og periodisk rebalanceret

Fordele og ulemper ved forsikringsfonde

Forsikringsfonde beskytter handlende mod potentielle tab fra likvidationsbegivenheder i gearet handel. Det mindsker sandsynligheden for, at en erhvervsdrivende pådrager sig negative saldi og fremmer handlendes tillid til en kryptobørs. Fonden hjælper også børser med at bevare deres handelsplatformes stabilitet og mindsker muligheden for en platforms fiasko på grund af uforudsete tab.

Imidlertid, alvorlig markedsvolatilitet kan udløse en bølge af likvidationer, der hurtigt udtømmer forsikringsmidler og fører til mangel på midler til at dække tab. Derudover er der ekstreme markedsforhold, hvor forsikringsmidler måske ikke er tilstrækkelige til at dække alle tab, hvilket fører til negative saldi for nogle erhvervsdrivende. Endelig kan forsikringsfonde også finansieres af en del af handelsgebyrer opkrævet af platformen, hvilket kan øge handelsomkostningerne for handlende

Prioritere risikostyring; Stol ikke på forsikring

Det er vigtigt at bemærke, at mens en stor forsikringsfond kan yde en vis grad af beskyttelse for handlende mod negative saldi, er det ikke en garanti mod sådanne tab. Under ekstreme markedsforhold er størrelsen af ​​en børs forsikringsfond muligvis ikke nok til at dække alle de tab, som handlende pådrager sig, hvilket resulterer i en mangel. Som sådan bør handlende altid udvise forsigtighed og bruge risikostyringsstrategier, når de engagerer sig i derivathandel.

Nogle af disse strategier kan omfatte at sætte stop-loss-ordrer, diversificere deres portefølje og bruge gearing klogt. Det er også tilrådeligt at undersøge og vælge velrenommerede børser med robuste risikostyringsrammer og forsikringsfonde.