Med kryptovalutaer på vej ind i mainstream, bruger flere investorer dem til at diversificere deres porteføljer. Alligevel har den høje volatilitet i kryptovalutaer gjort mange investorer skeptiske, hvis ikke bange, for at investere deres hårdt tjente penge.
Indtast krypto-ETN'er, et børshandlet produkt, der har været brugt i den traditionelle finansverden i årevis. Nu giver de investorer en unik mulighed for at investere indirekte i kryptovalutaer uden at skalere kryptovalutaens stejle indlæringskurve.
Så hvad er krypto-ETN'er, hvad er deres fordele og risici, og er der nogle gode ETN-eksempler?
Hvad er en Cryptocurrency ETN?
Cryptocurrency Exchange-Traded Notes (ETN'er) er finansielle produkter, der sporer prisen på en bestemt kryptovaluta, såsom Bitcoin, Ethereum eller Solana. En ETN-udsteder, som normalt er en finansiel institution, lover at betale en investor afkastet af den underliggende kryptovaluta minus gebyrer og andre omkostninger.
Den finansielle institution behøver ikke at købe den underliggende kryptovaluta. De kan snarere investere det i, hvad de vil, så længe, ved slutningen af investeringsperioden, de vil betale investoren førrenten svarende til afkastet opnået af kryptovaluta.
I mellemtiden kan investorer handle ETN'er på en ETN-børs, ligesom de ville gøre med cryptocurrency eller aktier. Dette system giver enhver mulighed for at investere i kryptovalutamarkedet uden nødvendigvis at købe krypto.
Hvad er forskellen mellem Cryptocurrency ETN'er og ETF'er?
ETN'er og ETF'er (børshandlede fonde) har et tæt forhold baseret på deres lighed med investeringsforeninger med den ekstra fordel at være omsættelige. Der er dog én ting, der adskiller dem.
Mens ETN'er kun repræsenterer en skattepligt hos udstederen, har ETF'er de underliggende kryptovalutaer og de virksomheder, der er involveret i deres udvikling. Derfor giver et ETN eksponering for afkastet af den underliggende kryptovaluta, mens en ETF giver eksponering for den underliggende kryptovaluta's ydeevne.
Hvilke fordele har Cryptocurrency ETN'er?
Cryptocurrency exchange-traded notes (ETN'er) tilbyder flere fordele, herunder:
- Bekvemmelighed:ETN'er giver en enkel måde at investere i kryptovaluta uden at købe. Derfor behøver du ikke at oprette en tegnebog, administrere dine private nøgler eller bekymre dig om sikkerheden af dine digitale aktiver.
- Tilgængelighed: ETN'er handles offentligt og kan nemt købes og sælges via en mæglerkonto. Du behøver ikke at beherske omfanget og funktionen af kryptovalutaer eller have den tekniske ekspertise og ressourcer til at investere.
- Diversificering: ETN'er giver eksponering til specifikke indekser ved blot at love at betale indeksets afkast i stedet for at investere i kryptovalutaen. Dette giver investorer mulighed for at diversificere deres porteføljer og få adgang til nye aktivklasser.
- Reduceret sporingsfejl: Da afkastet af et ETN supplerer afkastet af den underliggende kryptovaluta, betyder det, at du får et godt match til et bestemt kryptovalutaindeks, hvis det var din investeringsplan. Dette er i modsætning til ETF'er, hvor du konstant skal rebalancere porteføljer for at matche indekset, hvilket kan resultere i fejl.
- Skattefordele: Ideelt set kryptovalutaer beskattes som ejendom, hvor fortjeneste opnået ved køb, salg eller overførsel af kryptoaktiver beskattes. ETN'er er forskellige; de beskattes som kapitalgevinster, hvilket resulterer i lavere skatteregninger. Derudover er denne type langsigtet kapitalgevinstskat i nogle jurisdiktioner normalt mindre end den kortsigtede kapitalgevinstskat, der skal betales af eventuelle renter.
Hvad er risikoen ved Cryptocurrency ETN'er?
Selvom ETN'er virker som en nem investeringsmulighed, er de ikke uden risici. De omfatter:
- Standard: Der er altid en risiko for, at den finansielle institution eller udsteder ikke kan tilbagebetale afkastet eller endda hovedstolen til investoren, på trods af hvor etablerede de er. Volatilitet på kryptomarkedet og udstederkreditrisiko kan forårsage betalingsmisligholdelse, hvilket resulterer i tab.
- Intet krav på underliggende aktiver: I de fleste tilfælde er investering i ETN'er som at købe en usikret obligation. Din investering er ikke understøttet af nogen formue. Du stoler kun på udstederens kreditværdighed. En sikkerhedsstillet ETN ville være en klogere mulighed.
- Likviditet: Selvom ETN'er handles offentligt, har de fleste ikke høje handelsvolumener. Derfor kan det være svært at sælge din ETN til en anden erhvervsdrivende under lave handelsvolumener eller andre markedsforhold.
Er Cryptocurrency ETN'er mere risikable end ETF'er?
Mens cryptocurrency ETN'er og ETF'er indebærer markedsrisici, hvilket betyder, at markedsændringer påvirker din investering, indebærer ETN'er en yderligere kreditrisiko for, at udstederen ikke er i stand til at opfylde deres tilbagebetaling forpligtelser. Derfor anses ETN'er for mere risikable end ETF'er. Ikke desto mindre afhænger det overordnede risikoniveau af det specifikke produkt, underliggende aktiver, investeringspraksis og markedsføringsbetingelser.
Top 5 Cryptocurrency ETN'er
Kryptovaluta-investeringsselskaber kan skabe så mange ETN-produkter, som de vil, fra enhver af kryptovalutaerne på markedet. Men her er de fem bedste Bitcoin ETN'er.
Denne Bitcoin ETN er udstedt af VanEck, en global investeringsforvalter grundlagt i 1955 for at tilbyde investeringsmuligheder. Det tilbyder et 100 % sikkerhedsstillet ETN baseret på MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP Close Index og følger Bitcoin-prisen tæt. Det er tilgængeligt
til handel på sekundære børser såsom XETRA, SIX og Euronext. Andre tilgængelige VanEck ETN'er inkluderer Ethereum, Solana, TRON og Avalanche.
ETC Group er et tysk-baseret krypto-investeringsselskab, der tilbyder ETC Group Physical Bitcoin, en fusion mellem en ETF og en ETN, understøttet af en sikkerhedsstillet underskrevet note. ETC Group Bitcoin ETN er udstedt i Tyskland under den tyske regerings tilsyn og er noteret i USD og tilgængelig for handel på Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam og SIX Swiss Udveksle. Andre ETN'er, der tilbydes af ETC Group, omfatter Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche og Polkadot.
21Shares, et investeringsselskab, der kun er cryptocurrency, tilbyder en af de største samlinger af børshandlede produkter (ETP'er). Dens Bitcoin ETN rangerer højt med hensyn til porteføljeydelse. Det er beregnet til at give investorer mulighed for at drage fordel af bitcoins volatilitet og kan handles globalt i USD på Euronext Amsterdam og SIX Swiss Exchange. Andre cryptocurrency ETN'er, der tilbydes af 21Shares, inkluderer Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar og XRP.
Coinshares er et London-baseret globalt investeringsselskab for digitale aktiver, der blev grundlagt i 2013. Det etablerede det første børshandlede bitcoin-produkt, Bitcoin Tracker One, som blev noteret på NASDAQ/OMX i Stockholm i 2015. Coinshares har en lang erfaring med regulerede investeringer i digitale aktiver, og deres ETP'er er fysisk understøttet. Amerikanske borgere kan handle ETN'er gennem enhver af dets 25 børsnoterede mæglere. Andre krypto-ETN'er, der tilbydes af Coinshares, inkluderer blandt andre Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana og Chainlink.
WisdomTree er en New York-baseret ETP-sponsor og kapitalforvalter. Det tilbyder Wisdom Tree Bitcoin ETP, et produkt fysisk understøttet af Bitcoin noteret med USD som basisvaluta på Euronext, SIX, XETRA og Frankfurt Stock Exchange. Investorer fra paslande kan investere direkte i produktet, mens andre skal bruge en mægler, såsom en bank. Andre ETN'er, der tilbydes af WisdomTree, inkluderer Ethereum, Cardano, Polkadot og Solana.
Skal du investere i krypto med et ETN?
Som en forening af en relativt ny decentral finansteknologi og et gammelt finansmarkedskoncept giver ETN'er dig en unik mulighed for at handle med kryptoer.
Det er dog vigtigt nøje at overveje risiciene, før du investerer i cryptocurrency ETN'er. Som med alle investeringer, research og konsulter en finansiel rådgiver, før du foretager store investeringer beslutninger.
